APACHE CORP | 2013 | FY | 3


16.     SUPPLEMENTAL GUARANTOR INFORMATION

In December 1999, Apache Finance Canada issued approximately $300 million of publicly-traded notes due in 2029, which are fully and unconditionally guaranteed by Apache. The following condensed consolidating financial statements are provided as an alternative to filing separate financial statements.

Apache Finance Canada has been fully consolidated in Apache’s consolidated financial statements. As such, these condensed consolidating financial statements should be read in conjunction with the financial statements of Apache Corporation and subsidiaries and notes thereto, of which this note is an integral part.

 

CONDENSED CONSOLIDATING STATEMENT OF OPERATIONS AND COMPREHENSIVE INCOME

For the Year Ended December 31, 2013

 

     Apache
Corporation
    Apache
Finance
Canada
     All Other
Subsidiaries
of Apache
Corporation
    Reclassifications
& Eliminations
    Consolidated  
     (In millions)  

REVENUES AND OTHER:

           

Oil and gas production revenues

   $ 4,585     $  —       $ 11,817     $  —      $ 16,402  

Equity in net income (loss) of affiliates

     2,313       17        36       (2,366       

Derivative instrument gains (losses), net

     (399                           (399

Other

            61        (6     (4     51  
  

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

 
     6,499       78        11,847       (2,370     16,054  
  

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

 

OPERATING EXPENSES:

           

Depreciation, depletion, and amortization

     2,250               4,450              6,700  

Asset retirement obligation accretion

     67               176              243  

Lease operating expenses

     939               2,117              3,056  

Gathering and transportation

     61               236              297  

Taxes other than income

     190               642              832  

General and administrative

     408               99       (4     503  

Acquisitions, divestitures, and transition

     33                             33  

Financing costs, net

     97       5        72              174  
  

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

 
     4,045       5        7,792       (4     11,838  
  

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

 

INCOME (LOSS) BEFORE INCOME TAXES

     2,454       73        4,055       (2,366     4,216  

Provision (benefit) for income taxes

     222       20        1,686              1,928  
  

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

 

NET INCOME (LOSS) INCLUDING

           

NONCONTROLLING INTEREST

     2,232       53        2,369       (2,366     2,288  

Net income attributable to noncontrolling interest

                    56              56  

Preferred stock dividends

     44                             44  
  

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

 

NET INCOME (LOSS) ATTRIBUTABLE TO COMMON STOCK

   $ 2,188     $ 53      $ 2,313     $ (2,366   $ 2,188  
  

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

 

COMPREHENSIVE INCOME (LOSS) ATTRIBUTABLE TO COMMON STOCK

   $ 2,204     $ 53      $ 2,313     $ (2,366   $ 2,204  
  

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

 

CONDENSED CONSOLIDATING STATEMENT OF OPERATIONS AND COMPREHENSIVE INCOME

For the Year Ended December 31, 2012

 

     Apache
Corporation
    Apache
Finance
Canada
    All Other
Subsidiaries
of Apache
Corporation
     Reclassifications
& Eliminations
    Consolidated  
     (In millions)  

REVENUES AND OTHER:

           

Oil and gas production revenues

   $ 4,237     $  —      $ 12,710      $  —      $ 16,947  

Equity in net income (loss) of affiliates

     1,523       (737     248        (1,034       

Other

     (80     69       146        (4     131  
  

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

 
     5,680       (668     13,104        (1,038     17,078  
  

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

 

OPERATING EXPENSES:

           

Depreciation, depletion, and amortization

     1,391              5,718               7,109  

Asset retirement obligation accretion

     76              156               232  

Lease operating expenses

     957              2,011               2,968  

Gathering and transportation

     51              252               303  

Taxes other than income

     185              677               862  

General and administrative

     425              110        (4     531  

Acquisitions, divestitures, and transition

     25              6               31  

Financing costs, net

     94       (20     91               165  
  

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

 
     3,204       (20     9,021        (4     12,201  
  

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

 

INCOME (LOSS) BEFORE INCOME TAXES

     2,476       (648     4,083        (1,034     4,877  

Provision (benefit) for income taxes

     475       (159     2,560               2,876  
  

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

 

NET INCOME (LOSS)

     2,001       (489     1,523        (1,034     2,001  

Preferred stock dividends

     76                             76  
  

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

 

NET INCOME (LOSS) ATTRIBUTABLE TO COMMON STOCK

   $ 1,925     $ (489   $ 1,523      $ (1,034   $ 1,925  
  

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

 

COMPREHENSIVE INCOME (LOSS) ATTRIBUTABLE TO COMMON STOCK

   $ 1,803     $ (489   $ 1,523      $ (1,034   $ 1,803  
  

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

 

 

CONDENSED CONSOLIDATING STATEMENT OF OPERATIONS AND COMPREHENSIVE INCOME

For the Year Ended December 31, 2011

 

     Apache
Corporation
     Apache
Finance
Canada
    All Other
Subsidiaries
of Apache
Corporation
    Reclassifications
& Eliminations
    Consolidated  
     (In millions)  

REVENUES AND OTHER:

           

Oil and gas production revenues

   $ 4,380      $     $ 12,430     $  —      $ 16,810  

Equity in net income (loss) of affiliates

     3,590        234       46       (3,870       

Other

     9        125       (52     (4     78  
  

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 
     7,979        359       12,424       (3,874     16,888  
  

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

OPERATING EXPENSES:

           

Depreciation, depletion, and amortization

     1,257               2,947              4,204  

Asset retirement obligation accretion

     70               84              154  

Lease operating expenses

     794               1,811              2,605  

Gathering and transportation

     51               245              296  

Taxes other than income

     170               729              899  

General and administrative

     365               98       (4     459  

Acquisitions, divestitures, and transition

     14               6              20  

Financing costs, net

     149        (18     27              158  
  

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 
     2,870        (18     5,947       (4     8,795  
  

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

INCOME (LOSS) BEFORE INCOME TAXES

     5,109        377       6,477       (3,870     8,093  

Provision (benefit) for income taxes

     525        97       2,887              3,509  
  

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

NET INCOME (LOSS)

     4,584        280       3,590       (3,870     4,584  

Preferred stock dividends

     76                             76  
  

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

NET INCOME (LOSS) ATTRIBUTABLE TO COMMON STOCK

   $ 4,508      $ 280     $ 3,590     $ (3,870   $ 4,508  
  

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

COMPREHENSIVE INCOME (LOSS) ATTRIBUTABLE TO COMMON STOCK

   $ 4,640      $ 280     $ 3,590     $ (3,870   $ 4,640  
  

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

 

CONDENSED CONSOLIDATING STATEMENT OF CASH FLOWS

For the Year Ended December 31, 2013

 

     Apache
Corporation
    Apache
Finance
Canada
    All Other
Subsidiaries
of Apache
Corporation
    Reclassifications
& Eliminations
     Consolidated  
     (In millions)  

CASH PROVIDED BY (USED IN) OPERATING ACTIVITIES

   $ 1,421     $ 315     $ 8,099     $      $ 9,835  
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

 

CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES:

        

Additions to oil and gas property

     (4,291            (5,728             (10,019

Additions to gas gathering, transmission, and processing facilities

     (124            (1,077             (1,201

Proceeds from divestiture of Gulf of Mexico Shelf properties

     3,702                             3,702  

Acquisitions, other

                   (215             (215

Proceeds from Kitimat LNG transaction, net

                   396               396  

Proceeds from sale of oil and gas properties

                   307               307  

Other

     (58            (28             (86
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

 

NET CASH PROVIDED BY (USED IN) INVESTING ACTIVITIES

     (771            (6,345             (7,116
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

 

CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES:

        

Commercial paper, credit facility, and bank notes, net

     (501            (12             (513

Intercompany borrowings

     3,056       1       (3,057               

Payments on fixed rate debt

     (1,722     (350                    (2,072

Dividends paid

     (360                           (360

Proceeds from sale of noncontrolling interest

                   2,948               2,948  

Shares repurchased

     (997                           (997

Other

     29       37       (45             21  
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

 

NET CASH PROVIDED BY (USED IN) FINANCING ACTIVITIES

     (495     (312     (166             (973
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

 

NET INCREASE (DECREASE) IN CASH AND CASH EQUIVALENTS

     155       3       1,588               1,746  

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT BEGINNING OF YEAR

                   160               160  
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

 

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF PERIOD

   $ 155     $ 3     $ 1,748     $       $ 1,906  
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

 

CONDENSED CONSOLIDATING STATEMENT OF CASH FLOWS

For the Year Ended December 31, 2012

 

     Apache
Corporation
    Apache
Finance
Canada
    All Other
Subsidiaries
of Apache
Corporation
    Reclassifications
& Eliminations
    Consolidated  
     (In millions)  

CASH PROVIDED BY OPERATING ACTIVITIES

   $ 2,357     $ (40   $ 6,187     $  —      $ 8,504  
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES:

        

Additions to oil and gas property

     (3,313            (5,468            (8,781

Additions to gas gathering, transmission, and processing facilities

     (48            (702            (750

Acquisition of Cordillera

     (2,666                          (2,666

Equity investment in Yara Pilbara Holdings Pty Limited

                   (439            (439

Acquisitions, other

     (66            (186            (252

Proceeds from sale of oil and gas properties

     25              2              27  

Investment in subsidiaries, net

     (657                   657         

Other

     (450            (113            (563
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

NET CASH PROVIDED BY (USED IN) INVESTING ACTIVITIES

     (7,175            (6,906     657       (13,424
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES:

        

Commercial paper, credit facility, and bank notes, net

     502              47              549  

Intercompany borrowings

                   697       (697       

Fixed rate debt borrowings

     4,978                            4,978  

Payments on fixed rate debt

     (400                          (400

Dividends paid

     (332                          (332

Other

     29       35       (114     40       (10
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

NET CASH PROVIDED BY (USED IN) FINANCING ACTIVITIES

     4,777       35       630       (657     4,785  
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

NET INCREASE (DECREASE) IN CASH AND CASH EQUIVALENTS

     (41     (5     (89            (135

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT BEGINNING OF YEAR

     41       5       249              295  
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF PERIOD

   $  —      $     $ 160     $  —      $ 160  
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

 

CONDENSED CONSOLIDATING STATEMENT OF CASH FLOWS

For the Year Ended December 31, 2011

 

     Apache
Corporation
    Apache
Finance
Canada
    All Other
Subsidiaries
of Apache
Corporation
    Reclassifications
& Eliminations
    Consolidated  
     (In millions)  

CASH PROVIDED BY (USED IN) OPERATING ACTIVITIES

   $ 2,191     $ 13     $ 7,749     $  —      $ 9,953  
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES:

      

Additions to oil and gas property

     (1,478            (4,936            (6,414

Additions to gas gathering, transmission, and processing facilities

                   (664            (664

Acquisitions of Mobil North Sea

                   (1,246            (1,246

Acquisitions, other

     (448            (119            (567

Proceeds from sales of oil and gas properties

     204              218              422  

Investment in and advances to subsidiaries, net

     772                     (772       

Other

     (81            (95            (176
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

NET CASH USED IN INVESTING ACTIVITIES

     (1,031            (6,842     (772     (8,645
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES:

      

Commercial paper, credit facility, and bank notes, net

     (927            2              (925

Intercompany borrowings

            (1     (763     764         

Dividends paid

     (306                          (306

Other

     108       (7     (25     8       84  
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

NET CASH PROVIDED BY (USED IN) FINANCING ACTIVITIES

     (1,125     (8     (786     772       (1,147
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

NET INCREASE (DECREASE) IN CASH AND CASH EQUIVALENTS

     35       5       121              161   

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT BEGINNING OF YEAR

     6              128              134  
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF PERIOD

   $ 41     $ 5     $ 249     $  —      $ 295  
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

 

CONDENSED CONSOLIDATING BALANCE SHEET

December 31, 2013

 

     Apache
Corporation
     Apache
Finance
Canada
     All Other
Subsidiaries
of Apache
Corporation
     Reclassifications
& Eliminations
    Consolidated  
     (In millions)  
ASSETS              

CURRENT ASSETS:

             

Cash and cash equivalents

   $ 155      $ 3      $ 1,748      $  —      $ 1,906  

Receivables, net of allowance

     1,043                1,909               2,952  

Inventories

     48                843               891  

Drilling advances

     49                322               371  

Derivative instruments

     1                               1  

Prepaid assets and other

     99                146               245  

Intercompany receivable

     5,357                        (5,357       
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

 
     6,752        3        4,968        (5,357     6,366  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

 

PROPERTY AND EQUIPMENT, NET

     16,092                36,329               52,421  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

 

OTHER ASSETS:

             

Intercompany receivable

     1,572                        (1,572       

Equity in affiliates

     24,743        1,155        449        (26,347       

Goodwill, net

     173                1,196               1,369  

Deferred charges and other

     166        1,006        1,309        (1,000     1,481  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

 
   $ 49,498      $ 2,164      $ 44,251      $ (34,276   $ 61,637  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

 
LIABILITIES AND EQUITY              

CURRENT LIABILITIES:

             

Accounts payable

   $ 956      $ 2      $ 658      $  —      $ 1,616  

Current debt

                     53               53  

Asset retirement obligation

     115                6               121  

Derivative instruments

     299                               299  

Other current liabilities

     896        10        1,705               2,611  

Intercompany payable

                     5,357        (5,357       
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

 
     2,266        12        7,779        (5,357     4,700  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

 

LONG-TERM DEBT

     9,374        298                       9,672  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

 

DEFERRED CREDITS AND OTHER NONCURRENT LIABILITIES:

             

Intercompany payable

                     1,572        (1,572       

Income taxes

     3,586                4,778               8,364  

Asset retirement obligation

     430                2,671               3,101  

Other

     446        250        711        (1,000     407  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

 
     4,462        250        9,732        (2,572     11,872  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

 

COMMITMENTS AND CONTINGENCIES APACHE SHAREHOLDERS’ EQUITY

     33,396        1,604        24,743        (26,347     33,396  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

 

Noncontrolling interest

                     1,997               1,997  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

 

TOTAL EQUITY

     33,396        1,604        26,740        (26,347     35,393  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

 
   $ 49,498      $ 2,164      $ 44,251      $ (34,276   $ 61,637  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

 

 

CONDENSED CONSOLIDATING BALANCE SHEET

December 31, 2012

 

     Apache
Corporation
     Apache
Finance
Canada
     All Other
Subsidiaries
of Apache
Corporation
     Reclassifications
& Eliminations
    Consolidated  
     (In millions)  
ASSETS              

CURRENT ASSETS:

             

Cash and cash equivalents

   $  —       $  —       $ 160      $  —      $ 160  

Receivables, net of allowance

     876                2,210               3,086  

Inventories

     95                813               908  

Drilling advances

     21        1        562               584  

Derivative instruments

     31                               31  

Prepaid assets and other

     102                91                193   

Intercompany receivable

     3,766                         (3,766       
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

 
     4,891        1        3,836        (3,766     4,962  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

 

PROPERTY AND EQUIPMENT, NET

     18,517                34,763               53,280  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

 

OTHER ASSETS:

             

Intercompany receivable

     4,628                        (4,628       

Equity in affiliates

     21,047        934        97        (22,078       

Goodwill, net

     173                1,116               1,289  

Deferred charges and other

     152        1,002        1,052        (1,000     1,206  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

 
   $ 49,408      $ 1,937      $ 40,864      $ (31,472   $ 60,737  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

 
LIABILITIES AND EQUITY              

CURRENT LIABILITIES:

             

Accounts payable

   $ 639      $ 1      $ 452      $      $ 1,092  

Current debt

     912                78               990  

Asset retirement obligation

     471                7               478  

Derivative instruments

     96                20               116  

Other current liabilities

     893        3        1,964               2,860  

Intercompany payable

                     3,766         (3,766       
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

 
     3,011        4        6,287        (3,766     5,536  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

 

LONG-TERM DEBT

     10,706        647        2               11,355  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

 

DEFERRED CREDITS AND OTHER NONCURRENT LIABILITIES:

             

Intercompany payable

                     4,628         (4,628       

Income taxes

     2,990        5        5,029               8,024  

Asset retirement obligation

     992                3,108               4,100  

Other

     378        250        763        (1,000     391  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

 
     4,360        255        13,528        (5,628     12,515  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

 

COMMITMENTS AND CONTINGENCIES TOTAL EQUITY

     31,331        1,031        21,047        (22,078     31,331  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

 
   $ 49,408      $ 1,937      $ 40,864      $ (31,472   $ 60,737  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

 

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