APACHE CORP | 2013 | FY | 3


16.     SUPPLEMENTAL GUARANTOR INFORMATION

In December 1999, Apache Finance Canada issued approximately $300 million of publicly-traded notes due in 2029, which are fully and unconditionally guaranteed by Apache. The following condensed consolidating financial statements are provided as an alternative to filing separate financial statements.

Apache Finance Canada has been fully consolidated in Apache’s consolidated financial statements. As such, these condensed consolidating financial statements should be read in conjunction with the financial statements of Apache Corporation and subsidiaries and notes thereto, of which this note is an integral part.

 

CONDENSED CONSOLIDATING STATEMENT OF OPERATIONS AND COMPREHENSIVE INCOME

For the Year Ended December 31, 2013

 

     Apache
Corporation
    Apache
Finance
Canada
     All Other
Subsidiaries
of Apache
Corporation
    Reclassifications
& Eliminations
    Consolidated  
     (In millions)  

REVENUES AND OTHER:

           

Oil and gas production revenues

   $ 4,585     $  —       $ 11,817     $  —      $ 16,402  

Equity in net income (loss) of affiliates

     2,313       17        36       (2,366 )      —   

Derivative instrument gains (losses), net

     (399 )      —         —        —        (399 ) 

Other

     —        61        (6 )      (4 )      51  
  

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

 
     6,499       78        11,847       (2,370 )      16,054  
  

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

 

OPERATING EXPENSES:

           

Depreciation, depletion, and amortization

     2,250       —         4,450       —        6,700  

Asset retirement obligation accretion

     67       —         176       —        243  

Lease operating expenses

     939       —         2,117       —        3,056  

Gathering and transportation

     61       —         236       —        297  

Taxes other than income

     190       —         642       —        832  

General and administrative

     408       —         99       (4 )      503  

Acquisitions, divestitures, and transition

     33       —         —        —        33  

Financing costs, net

     97       5        72       —        174  
  

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

 
     4,045       5        7,792       (4 )      11,838  
  

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

 

INCOME (LOSS) BEFORE INCOME TAXES

     2,454       73        4,055       (2,366 )      4,216  

Provision (benefit) for income taxes

     222       20        1,686       —        1,928  
  

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

 

NET INCOME (LOSS) INCLUDING

           

NONCONTROLLING INTEREST

     2,232       53        2,369       (2,366 )      2,288  

Net income attributable to noncontrolling interest

     —        —         56       —        56  

Preferred stock dividends

     44       —         —        —        44  
  

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

 

NET INCOME (LOSS) ATTRIBUTABLE TO COMMON STOCK

   $ 2,188     $ 53      $ 2,313     $ (2,366 )    $ 2,188  
  

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

 

COMPREHENSIVE INCOME (LOSS) ATTRIBUTABLE TO COMMON STOCK

   $ 2,204     $ 53      $ 2,313     $ (2,366 )    $ 2,204  
  

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

 

CONDENSED CONSOLIDATING STATEMENT OF OPERATIONS AND COMPREHENSIVE INCOME

For the Year Ended December 31, 2012

 

     Apache
Corporation
    Apache
Finance
Canada
    All Other
Subsidiaries
of Apache
Corporation
     Reclassifications
& Eliminations
    Consolidated  
     (In millions)  

REVENUES AND OTHER:

           

Oil and gas production revenues

   $ 4,237     $  —      $ 12,710      $  —      $ 16,947  

Equity in net income (loss) of affiliates

     1,523       (737 )      248        (1,034 )      —   

Other

     (80 )      69       146        (4 )      131  
  

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

 
     5,680       (668 )      13,104        (1,038 )      17,078  
  

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

 

OPERATING EXPENSES:

           

Depreciation, depletion, and amortization

     1,391       —        5,718        —        7,109  

Asset retirement obligation accretion

     76       —        156        —        232  

Lease operating expenses

     957       —        2,011        —        2,968  

Gathering and transportation

     51       —        252        —        303  

Taxes other than income

     185       —        677        —        862  

General and administrative

     425       —        110        (4 )      531  

Acquisitions, divestitures, and transition

     25       —        6        —        31  

Financing costs, net

     94       (20 )      91        —        165  
  

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

 
     3,204       (20 )      9,021        (4 )      12,201  
  

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

 

INCOME (LOSS) BEFORE INCOME TAXES

     2,476       (648 )      4,083        (1,034 )      4,877  

Provision (benefit) for income taxes

     475       (159 )      2,560        —        2,876  
  

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

 

NET INCOME (LOSS)

     2,001       (489 )      1,523        (1,034 )      2,001  

Preferred stock dividends

     76       —        —         —        76  
  

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

 

NET INCOME (LOSS) ATTRIBUTABLE TO COMMON STOCK

   $ 1,925     $ (489 )    $ 1,523      $ (1,034 )    $ 1,925  
  

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

 

COMPREHENSIVE INCOME (LOSS) ATTRIBUTABLE TO COMMON STOCK

   $ 1,803     $ (489 )    $ 1,523      $ (1,034 )    $ 1,803  
  

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

 

 

CONDENSED CONSOLIDATING STATEMENT OF OPERATIONS AND COMPREHENSIVE INCOME

For the Year Ended December 31, 2011

 

     Apache
Corporation
     Apache
Finance
Canada
    All Other
Subsidiaries
of Apache
Corporation
    Reclassifications
& Eliminations
    Consolidated  
     (In millions)  

REVENUES AND OTHER:

           

Oil and gas production revenues

   $ 4,380      $ —     $ 12,430     $  —      $ 16,810  

Equity in net income (loss) of affiliates

     3,590        234       46       (3,870 )      —   

Other

     9        125       (52 )      (4 )      78  
  

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 
     7,979        359       12,424       (3,874 )      16,888  
  

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

OPERATING EXPENSES:

           

Depreciation, depletion, and amortization

     1,257        —        2,947       —        4,204  

Asset retirement obligation accretion

     70        —        84       —        154  

Lease operating expenses

     794        —        1,811       —        2,605  

Gathering and transportation

     51        —        245       —        296  

Taxes other than income

     170        —        729       —        899  

General and administrative

     365        —        98       (4 )      459  

Acquisitions, divestitures, and transition

     14        —        6       —        20  

Financing costs, net

     149        (18 )      27       —        158  
  

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 
     2,870        (18 )      5,947       (4 )      8,795  
  

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

INCOME (LOSS) BEFORE INCOME TAXES

     5,109        377       6,477       (3,870 )      8,093  

Provision (benefit) for income taxes

     525        97       2,887       —        3,509  
  

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

NET INCOME (LOSS)

     4,584        280       3,590       (3,870 )      4,584  

Preferred stock dividends

     76        —        —        —        76  
  

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

NET INCOME (LOSS) ATTRIBUTABLE TO COMMON STOCK

   $ 4,508      $ 280     $ 3,590     $ (3,870 )    $ 4,508  
  

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

COMPREHENSIVE INCOME (LOSS) ATTRIBUTABLE TO COMMON STOCK

   $ 4,640      $ 280     $ 3,590     $ (3,870 )    $ 4,640  
  

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

 

CONDENSED CONSOLIDATING STATEMENT OF CASH FLOWS

For the Year Ended December 31, 2013

 

     Apache
Corporation
    Apache
Finance
Canada
    All Other
Subsidiaries
of Apache
Corporation
    Reclassifications
& Eliminations
     Consolidated  
     (In millions)  

CASH PROVIDED BY (USED IN) OPERATING ACTIVITIES

   $ 1,421     $ 315     $ 8,099     $ —      $ 9,835  
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

 

CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES:

        

Additions to oil and gas property

     (4,291 )      —        (5,728 )      —         (10,019 ) 

Additions to gas gathering, transmission, and processing facilities

     (124 )      —        (1,077 )      —         (1,201 ) 

Proceeds from divestiture of Gulf of Mexico Shelf properties

     3,702       —        —        —         3,702  

Acquisitions, other

     —        —        (215 )      —         (215 ) 

Proceeds from Kitimat LNG transaction, net

     —        —        396       —         396  

Proceeds from sale of oil and gas properties

     —        —        307       —         307  

Other

     (58 )      —        (28 )      —         (86 ) 
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

 

NET CASH PROVIDED BY (USED IN) INVESTING ACTIVITIES

     (771 )      —        (6,345 )      —         (7,116 ) 
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

 

CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES:

        

Commercial paper, credit facility, and bank notes, net

     (501 )      —        (12 )      —         (513 ) 

Intercompany borrowings

     3,056       1       (3,057 )      —         —   

Payments on fixed rate debt

     (1,722 )      (350 )      —        —         (2,072 ) 

Dividends paid

     (360 )      —        —        —         (360 ) 

Proceeds from sale of noncontrolling interest

     —        —        2,948       —         2,948  

Shares repurchased

     (997 )      —        —        —         (997 ) 

Other

     29       37       (45 )      —         21  
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

 

NET CASH PROVIDED BY (USED IN) FINANCING ACTIVITIES

     (495 )      (312 )      (166 )      —         (973 ) 
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

 

NET INCREASE (DECREASE) IN CASH AND CASH EQUIVALENTS

     155       3       1,588       —         1,746  

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT BEGINNING OF YEAR

     —        —        160       —         160  
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

 

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF PERIOD

   $ 155     $ 3     $ 1,748     $ —       $ 1,906  
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

 

CONDENSED CONSOLIDATING STATEMENT OF CASH FLOWS

For the Year Ended December 31, 2012

 

     Apache
Corporation
    Apache
Finance
Canada
    All Other
Subsidiaries
of Apache
Corporation
    Reclassifications
& Eliminations
    Consolidated  
     (In millions)  

CASH PROVIDED BY OPERATING ACTIVITIES

   $ 2,357     $ (40 )    $ 6,187     $  —      $ 8,504  
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES:

        

Additions to oil and gas property

     (3,313 )      —        (5,468 )      —        (8,781 ) 

Additions to gas gathering, transmission, and processing facilities

     (48 )      —        (702 )      —        (750 ) 

Acquisition of Cordillera

     (2,666 )      —        —        —        (2,666 ) 

Equity investment in Yara Pilbara Holdings Pty Limited

     —        —        (439 )      —        (439 ) 

Acquisitions, other

     (66 )      —        (186 )      —        (252 ) 

Proceeds from sale of oil and gas properties

     25       —        2       —        27  

Investment in subsidiaries, net

     (657 )      —        —        657       —   

Other

     (450 )      —        (113 )      —        (563 ) 
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

NET CASH PROVIDED BY (USED IN) INVESTING ACTIVITIES

     (7,175 )      —        (6,906 )      657       (13,424 ) 
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES:

        

Commercial paper, credit facility, and bank notes, net

     502       —        47       —        549  

Intercompany borrowings

     —        —        697       (697 )      —   

Fixed rate debt borrowings

     4,978       —        —        —        4,978  

Payments on fixed rate debt

     (400 )      —        —        —        (400 ) 

Dividends paid

     (332 )      —        —        —        (332 ) 

Other

     29       35       (114 )      40       (10 ) 
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

NET CASH PROVIDED BY (USED IN) FINANCING ACTIVITIES

     4,777       35       630       (657 )      4,785  
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

NET INCREASE (DECREASE) IN CASH AND CASH EQUIVALENTS

     (41 )      (5 )      (89 )      —        (135 ) 

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT BEGINNING OF YEAR

     41       5       249       —        295  
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF PERIOD

   $  —      $ —     $ 160     $  —      $ 160  
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

 

CONDENSED CONSOLIDATING STATEMENT OF CASH FLOWS

For the Year Ended December 31, 2011

 

     Apache
Corporation
    Apache
Finance
Canada
    All Other
Subsidiaries
of Apache
Corporation
    Reclassifications
& Eliminations
    Consolidated  
     (In millions)  

CASH PROVIDED BY (USED IN) OPERATING ACTIVITIES

   $ 2,191     $ 13     $ 7,749     $  —      $ 9,953  
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES:

      

Additions to oil and gas property

     (1,478 )      —        (4,936 )      —        (6,414 ) 

Additions to gas gathering, transmission, and processing facilities

     —        —        (664 )      —        (664 ) 

Acquisitions of Mobil North Sea

     —        —        (1,246 )      —        (1,246 ) 

Acquisitions, other

     (448 )      —        (119 )      —        (567 ) 

Proceeds from sales of oil and gas properties

     204       —        218       —        422  

Investment in and advances to subsidiaries, net

     772       —        —        (772 )      —   

Other

     (81 )      —        (95 )      —        (176 ) 
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

NET CASH USED IN INVESTING ACTIVITIES

     (1,031 )      —        (6,842 )      (772 )      (8,645 ) 
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES:

      

Commercial paper, credit facility, and bank notes, net

     (927 )      —        2       —        (925 ) 

Intercompany borrowings

     —        (1 )      (763 )      764       —   

Dividends paid

     (306 )      —        —        —        (306 ) 

Other

     108       (7 )      (25 )      8       84  
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

NET CASH PROVIDED BY (USED IN) FINANCING ACTIVITIES

     (1,125 )      (8 )      (786 )      772       (1,147 ) 
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

NET INCREASE (DECREASE) IN CASH AND CASH EQUIVALENTS

     35       5       121       —        161   

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT BEGINNING OF YEAR

     6       —        128       —        134  
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF PERIOD

   $ 41     $ 5     $ 249     $  —      $ 295  
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

 

CONDENSED CONSOLIDATING BALANCE SHEET

December 31, 2013

 

     Apache
Corporation
     Apache
Finance
Canada
     All Other
Subsidiaries
of Apache
Corporation
     Reclassifications
& Eliminations
    Consolidated  
     (In millions)  
ASSETS              

CURRENT ASSETS:

             

Cash and cash equivalents

   $ 155      $ 3      $ 1,748      $  —      $ 1,906  

Receivables, net of allowance

     1,043        —         1,909        —        2,952  

Inventories

     48        —         843        —        891  

Drilling advances

     49        —         322        —        371  

Derivative instruments

     1        —         —         —        1  

Prepaid assets and other

     99        —         146        —        245  

Intercompany receivable

     5,357        —         —         (5,357 )      —   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

 
     6,752        3        4,968        (5,357 )      6,366  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

 

PROPERTY AND EQUIPMENT, NET

     16,092        —         36,329        —        52,421  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

 

OTHER ASSETS:

             

Intercompany receivable

     1,572        —         —         (1,572 )      —   

Equity in affiliates

     24,743        1,155        449        (26,347 )      —   

Goodwill, net

     173        —         1,196        —        1,369  

Deferred charges and other

     166        1,006        1,309        (1,000 )      1,481  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

 
   $ 49,498      $ 2,164      $ 44,251      $ (34,276 )    $ 61,637  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

 
LIABILITIES AND EQUITY              

CURRENT LIABILITIES:

             

Accounts payable

   $ 956      $ 2      $ 658      $  —      $ 1,616  

Current debt

     —         —         53        —        53  

Asset retirement obligation

     115        —         6        —        121  

Derivative instruments

     299        —         —         —        299  

Other current liabilities

     896        10        1,705        —        2,611  

Intercompany payable

     —         —         5,357        (5,357 )      —   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

 
     2,266        12        7,779        (5,357 )      4,700  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

 

LONG-TERM DEBT

     9,374        298        —         —        9,672  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

 

DEFERRED CREDITS AND OTHER NONCURRENT LIABILITIES:

             

Intercompany payable

     —         —         1,572        (1,572 )      —   

Income taxes

     3,586        —         4,778        —        8,364  

Asset retirement obligation

     430        —         2,671        —        3,101  

Other

     446        250        711        (1,000 )      407  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

 
     4,462        250        9,732        (2,572 )      11,872  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

 

COMMITMENTS AND CONTINGENCIES APACHE SHAREHOLDERS’ EQUITY

     33,396        1,604        24,743        (26,347 )      33,396  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

 

Noncontrolling interest

     —         —         1,997        —        1,997  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

 

TOTAL EQUITY

     33,396        1,604        26,740        (26,347 )      35,393  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

 
   $ 49,498      $ 2,164      $ 44,251      $ (34,276 )    $ 61,637  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

 

 

CONDENSED CONSOLIDATING BALANCE SHEET

December 31, 2012

 

     Apache
Corporation
     Apache
Finance
Canada
     All Other
Subsidiaries
of Apache
Corporation
     Reclassifications
& Eliminations
    Consolidated  
     (In millions)  
ASSETS              

CURRENT ASSETS:

             

Cash and cash equivalents

   $  —       $  —       $ 160      $  —      $ 160  

Receivables, net of allowance

     876        —         2,210        —        3,086  

Inventories

     95        —         813        —        908  

Drilling advances

     21        1        562        —        584  

Derivative instruments

     31        —         —         —        31  

Prepaid assets and other

     102        —         91         —        193   

Intercompany receivable

     3,766         —         —         (3,766 )      —   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

 
     4,891        1        3,836        (3,766 )      4,962  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

 

PROPERTY AND EQUIPMENT, NET

     18,517        —         34,763        —        53,280  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

 

OTHER ASSETS:

             

Intercompany receivable

     4,628        —         —         (4,628 )      —   

Equity in affiliates

     21,047        934        97        (22,078 )      —   

Goodwill, net

     173        —         1,116        —        1,289  

Deferred charges and other

     152        1,002        1,052        (1,000 )      1,206  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

 
   $ 49,408      $ 1,937      $ 40,864      $ (31,472 )    $ 60,737  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

 
LIABILITIES AND EQUITY              

CURRENT LIABILITIES:

             

Accounts payable

   $ 639      $ 1      $ 452      $ —      $ 1,092  

Current debt

     912        —         78        —        990  

Asset retirement obligation

     471        —         7        —        478  

Derivative instruments

     96        —         20        —        116  

Other current liabilities

     893        3        1,964        —        2,860  

Intercompany payable

     —         —         3,766         (3,766 )      —   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

 
     3,011        4        6,287        (3,766 )      5,536  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

 

LONG-TERM DEBT

     10,706        647        2        —        11,355  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

 

DEFERRED CREDITS AND OTHER NONCURRENT LIABILITIES:

             

Intercompany payable

     —         —         4,628         (4,628 )      —   

Income taxes

     2,990        5        5,029        —        8,024  

Asset retirement obligation

     992        —         3,108        —        4,100  

Other

     378        250        763        (1,000 )      391  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

 
     4,360        255        13,528        (5,628 )      12,515  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

 

COMMITMENTS AND CONTINGENCIES TOTAL EQUITY

     31,331        1,031        21,047        (22,078 )      31,331  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

 
   $ 49,408      $ 1,937      $ 40,864      $ (31,472 )    $ 60,737  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

 

us-gaap:GuaranteesTextBlock