LOCKHEED MARTIN CORP | 2013 | FY | 3


The following table provides a reconciliation of benefit obligations, plan assets, and unfunded status related to our qualified defined benefit pension plans and our retiree medical and life insurance plans (in millions):

 

     Qualified Defined Benefit
Pension Plans
            Retiree Medical and
Life Insurance Plans
 
            2013                 2012                        2013                 2012       

Change in benefit obligation

                 

Beginning balance

   $   46,017            $ 40,616                  $ 3,184            $ 3,023        

Service cost

     1,142              1,055                    27              28        

Interest cost

     1,800              1,884                    116              131        

Benefits paid (a)

     (2,023)             (2,094)                   (353)             (364)       

Actuarial losses (gains)

     (4,882)             4,442                    (319)             169        

Plan amendments

     107              114                    —              (6)       

Medicare Part D subsidy

     —              —                    10              48        

Participants’ contributions

     —              —                    158              155        

Ending balance

   $ 42,161            $ 46,017                  $ 2,823            $ 3,184        
 

Change in plan assets

                 

Beginning balance at fair value

   $ 30,924            $ 27,292                  $ 1,964            $ 1,749        

Actual return on plan assets

     1,859              2,089                    44              141        

Benefits paid (a)

     (2,023)             (2,094)                   (353)             (364)       

Company contributions

     2,250              3,637                    98              235        

Medicare Part D subsidy

     —              —                    10              48        

Participants’ contributions

     —              —                    158              155        

Ending balance at fair value

   $ 33,010            $     30,924                  $ 1,921            $ 1,964        

Unfunded status of the plans

   $ (9,151)           $ (15,093)                 $ (902)           $ (1,220)       

 

(a) 

Benefits paid in 2012 for qualified defined benefit pension plans include $310 million in the form of lump-sum settlement payments to former employees who had not commenced receiving their vested benefit payments. The corresponding benefit obligation that was released was $375 million. The settlement payments had no impact on our 2012 FAS pension expense and CAS pension cost.


us-gaap:ScheduleOfDefinedBenefitPlansDisclosuresTextBlock