APACHE CORP | 2013 | FY | 3


The following tables set forth the benefit obligation, fair value of plan assets and funded status as of December 31, 2013, 2012, and 2011, and the underlying weighted average actuarial assumptions used for the U.K. Pension Plan and U.S. postretirement benefit plan. Apache uses a measurement date of December 31 for its pension and postretirement benefit plans.

 

    2013     2012     2011  
    Pension     Postretirement     Pension     Postretirement     Pension     Postretirement  
    Benefits     Benefits     Benefits     Benefits     Benefits     Benefits  
    (In millions)  

Change in Projected Benefit Obligation

           

Projected benefit obligation beginning of year

  $ 177     $ 35     $ 150     $ 30     $ 136     $ 29  

Service cost

    5       4       5       4       5       3  

Interest cost

    7       1       7       1       7       1  

Foreign currency exchange rate changes

    4              7              (1       

Actuarial losses (gains)

           (8     14       1       6       (2

Effect of curtailment and settlements

           (3                            

Benefits paid

    (4     (2     (6     (1     (3     (1

Retiree contributions

           1                              
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Projected benefit obligation at end of year

    189       28       177       35       150       30  
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Change in Plan Assets

           

Fair value of plan assets at beginning of year

    170              145              135         

Actual return on plan assets

    15              14              4         

Foreign currency exchange rates

    4              6              (1       

Employer contributions

    6       1       11       1       10       1  

Benefits paid

    (4     (2     (6     (1     (3     (1

Retiree contributions

           1                              
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Fair value of plan assets at end of year

    191              170              145         
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Funded status at end of year

  $ 2     $ (28   $ (7   $ (35   $ (5   $ (30
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Amounts recognized in Consolidated Balance Sheet

           

Current liability

           (1            (1            (1

Non-current asset (liability)

    2       (27     (7     (34     (5     (29
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 
  $ 2     $ (28   $ (7   $ (35   $ (5   $ (30
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Pre-tax Amounts Recognized in Accumulated Other Comprehensive Income (Loss)

           

Accumulated gain (loss)

    (22     1       (32     (7     (25     (6
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 
  $ (22   $ 1     $ (32   $ (7   $ (25   $ (6
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Weighted Average Assumptions used as of December 31

           

Discount rate

    4.60     4.33     4.30     3.43     4.70     4.04

Salary increases

    4.90     N/A        4.60     N/A        4.60     N/A   

Expected return on assets

    5.60     N/A        4.70     N/A        4.85     N/A   

Healthcare cost trend

           

Initial

    N/A        7.00     N/A        7.25     N/A        7.50

Ultimate in 2022

    N/A        5.00     N/A        5.00     N/A        5.00


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