The following table provides the long-term target asset allocations ranges and the percentage of the fair value of plan assets for benefit plans: | |||||||||
As of December 31, | |||||||||
Target Allocation Percentage | Percentage of Plan Assets | ||||||||
(PERCENTAGES) | 2013 | 2013 | 2012 | ||||||
U.S. qualified pension plans | |||||||||
Cash and cash equivalents | 0-10 | 2.8 | % | 2.9 | % | ||||
Equity securities | 35-55 | 51.5 | % | 45.9 | % | ||||
Debt securities | 30-55 | 30.7 | % | 35.5 | % | ||||
Real estate and other investments | 5-18 | 15.0 | % | 15.7 | % | ||||
Total | 100 | % | 100 | % | 100 | % | |||
International pension plans | |||||||||
Cash and cash equivalents | 0-10 | 2.8 | % | 3.9 | % | ||||
Equity securities | 35-55 | 51.9 | % | 51.6 | % | ||||
Debt securities | 30-55 | 29.0 | % | 31.0 | % | ||||
Real estate and other investments | 5-18 | 16.3 | % | 13.5 | % | ||||
Total | 100 | % | 100 | % | 100.0 | % | |||
U.S. postretirement plans | |||||||||
Cash and cash equivalents | 0-5 | 4.0 | % | 4.4 | % | ||||
Equity securities | 10-35 | 21.7 | % | 20.1 | % | ||||
Debt securities | 5-30 | 13.0 | % | 15.5 | % | ||||
Real estate, insurance contracts and other investments | 55-70 | 61.3 | % | 60.0 | % | ||||
Total | 100 | % | 100 | % | 100 | % |
The following table provides the components of plan assets (including those reported as part of Liabilities of discontinued operations): | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value(a) | Fair Value(a) | |||||||||||||||||||||||||||||||
(MILLIONS OF DOLLARS) | As of December 31, 2013 | Level 1 | Level 2 | Level 3 | As of December 31, 2012 | Level 1 | Level 2 | Level 3 | ||||||||||||||||||||||||
U.S. qualified pension plans | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 360 | $ | — | $ | 360 | $ | — | $ | 368 | $ | — | $ | 368 | $ | — | ||||||||||||||||
Equity securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Global equity securities | 4,335 | 4,328 | 7 | — | 3,536 | 3,519 | 17 | — | ||||||||||||||||||||||||
Equity commingled funds | 2,294 | — | 2,294 | — | 2,215 | — | 2,215 | — | ||||||||||||||||||||||||
Debt securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Fixed income commingled funds | 675 | — | 675 | — | 943 | — | 943 | — | ||||||||||||||||||||||||
Government bonds | 971 | — | 971 | — | 1,093 | — | 1,093 | — | ||||||||||||||||||||||||
Corporate debt securities | 2,306 | — | 2,306 | — | 2,414 | — | 2,411 | 3 | ||||||||||||||||||||||||
Other investments: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Private equity funds | 822 | — | — | 822 | 866 | — | — | 866 | ||||||||||||||||||||||||
Insurance contracts | 281 | — | 281 | — | 348 | — | 348 | — | ||||||||||||||||||||||||
Other | 825 | — | — | 825 | 757 | — | — | 757 | ||||||||||||||||||||||||
Total | 12,869 | 4,328 | 6,894 | 1,647 | 12,540 | 3,519 | 7,395 | 1,626 | ||||||||||||||||||||||||
International pension plans | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | 229 | — | 229 | — | 299 | — | 299 | — | ||||||||||||||||||||||||
Equity securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Global equity securities | 1,833 | 1,832 | 1 | — | 1,723 | 1,638 | 85 | — | ||||||||||||||||||||||||
Equity commingled funds | 2,446 | — | 2,446 | — | 2,194 | — | 2,194 | — | ||||||||||||||||||||||||
Debt securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Fixed income commingled funds | 967 | — | 967 | — | 825 | — | 825 | — | ||||||||||||||||||||||||
Government bonds | 812 | — | 812 | — | 914 | — | 914 | — | ||||||||||||||||||||||||
Corporate debt securities | 615 | — | 615 | — | 613 | — | 613 | — | ||||||||||||||||||||||||
Other investments: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Private equity funds | 54 | — | 10 | 44 | 110 | — | 14 | 96 | ||||||||||||||||||||||||
Insurance contracts | 421 | — | 121 | 300 | 465 | — | 117 | 348 | ||||||||||||||||||||||||
Other | 873 | — | 353 | 520 | 446 | — | 57 | 389 | ||||||||||||||||||||||||
Total | 8,250 | 1,832 | 5,554 | 864 | 7,589 | 1,638 | 5,118 | 833 | ||||||||||||||||||||||||
U.S. postretirement plans(b) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | 29 | — | 29 | — | 28 | — | 28 | — | ||||||||||||||||||||||||
Equity securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Global equity securities | 105 | 105 | — | — | 79 | 79 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Equity commingled funds | 56 | — | 56 | — | 50 | — | 50 | — | ||||||||||||||||||||||||
Debt securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Fixed income commingled funds | 16 | — | 16 | — | 20 | — | 20 | — | ||||||||||||||||||||||||
Government bonds | 24 | — | 24 | — | 25 | — | 25 | — | ||||||||||||||||||||||||
Corporate debt securities | 56 | — | 56 | — | 55 | — | 55 | — | ||||||||||||||||||||||||
Other investments: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance contracts | 415 | — | 415 | — | 350 | — | 350 | — | ||||||||||||||||||||||||
Other | 40 | — | 40 | — | 37 | — | 37 | — | ||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 741 | $ | 105 | $ | 636 | $ | — | $ | 644 | $ | 79 | $ | 565 | $ | — |
(a) | Fair values are determined based on valuation inputs categorized as Level 1, 2 or 3 (see Note 1E. Basis of Presentation and Significant Accounting Policies: Fair Value). |
(b) | Reflects postretirement plan assets, which support a portion of our U.S. retiree medical plans. |